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　　深交所里面文献明确上市公司再融资募资投向主业应把捏三大重点。

　　10月9日，倾盆新闻记者获悉，深交所近日下发了《刊行上市审核动态（2024年第6期）》（简称“《审核动态》”），通报深市发审总体情况、发审计谋动态、刊行上市监管动态以及现场督导案例等情况。

　　值得注意的是，在本期《审核动态》中，深交所强调上市公司应当合理谋略再融资召募资金投向，成心于上市公司聚焦主业，提高公司质料。上市公司和保荐东说念主应当从三个方面把捏“召募资金主要投向主业”的条目：一，对于“现存主业”的认定；二，对于召募资金投向“新家具”是否属于“主要投向主业”；三，对于“募投技俩实施不存在紧要不笃定性”的认定。

　　在投向“新家具”方面，《审核动态》强调，新家具与主业应具有协同性，并不具有紧要不笃定性。如若募投技俩与现存主业在原材料、时间、客户等方面不具有胜利协同性的，原则上认定为跨界投资，不属于投向主业。此外，募投技俩触及新家具的，应充分论证募投技俩实施不存在紧要不笃定性。新家具有试坐蓐要道的，原则上应当中试完成或达到同等现象，同期对技俩最终能否取得客户认证等关连风险进行紧要风险领导。

　　跨界新家具不属于投向主业

　　《上市公司证券刊行注册处分目的》第四十条划定，“本次召募资金主要投向主业”。上市公司和保荐东说念主对于“召募资金主要投向主业”应当如何把捏？

　　《审核动态》示意，上市公司和保荐东说念主应当从以下三个方面把捏“召募资金主要投向主业”的条目。

　　一，对于“现存主业”的认定。《审核动态》示意，“现存主业”原则上应当以公司暴露再融资决策时点为基准进行认定，是指有一定收入范围、相对熟悉、踏实开动一段时辰的业务。募投技俩如触及未能达到一定收入范围大致新开展的业务，应当市欢收入发展趋势、业务踏实性和成长性等进行审慎论证。

　　深交所例如到，某B公司现存业务包括汽车销售、工程施工、光伏发电等，呈多元化发展特征。本次募投技俩为光伏发电技俩。最近一期，光伏电站的投建与运营收入为2亿元，占收入的比重为0.5%。由于B公司新动力业务收入金额较小、占比最低且与其他业务协同性较弱，公司未能充分论证募投技俩属于投向主业。

　　二，对于召募资金投向“新家具”是否属于“主要投向主业”。《审核动态》示意，对于召募资金投向新家具的，应当市欢是否为基于现存家具时间升级或拓延期骗畛域、拓展现存业务落魄游的情形进行论证。一是在原材料采购、家具坐蓐、客户拓展等方面与现存主业具有协同性；二是新家具的坐蓐、销售不存在紧要不笃定性。对于募投技俩与现存主业在原材料、时间、客户等方面不具有胜利协同性的，原则上认定为跨界投资，不属于投向主业。

　　深交所例如称，D公司募投技俩之一为碳酸锂技俩，是公司主营清洁动力业务上游的上游，与公司现存主业在原材料、时间阶梯及坐蓐工艺、客户等方面存在较大互异，公司未能充分论证募投技俩属于投向主业。

　　三，对于“募投技俩实施不存在紧要不笃定性”的认定。募投技俩触及新家具的，上市公司及中介机构应当市欢所处行业特色、时间和东说念主员储备、研发发挥情况、家具测试、客户送样、市集需乞降销售渠说念等充分论证募投技俩实施不存在紧要不笃定性。新家具有试坐蓐要道的，原则上应当中试完成或达到同等现象，同期对技俩最终能否取得客户认证等关连风险进行紧要风险领导。

　　“E公司主营家具为水性丙烯酸乳液，主要期骗于诞生涂料畛域。本次募投技俩为环保新材料技俩，其中水性工业漆树脂为新家具，主要期骗于工业涂料畛域，该家具与公司现存家具同属于涂料原材料，已完成基础研发、小试及送样、中试责任，但尚未取得客户考证。公司的募投技俩可认定为投向主业，但同期应当充分暴露技俩后续可能存在未获客户考证的关连风险。”深交所例如说念。

　　2家IPO技俩被罚

　　此外，深交所同步暴露了7-8月刊行上市监管动态。

　　责任措施方面，2024年7-8月，深交所对4家IPO技俩、1家紧要财富重组技俩标刊行东说念主、中介机构及关连东说念主员出具7份《监督责任函》，督促提醒刊行东说念主、中介机构及关连东说念主员切实提高信息暴露质料和执业质料，保证刊行上市央求文献和信息暴露的信得过、准确、完竣。

　　自律监管措施和步骤刑事牵累方面，2024年7-8月，深交所对2家IPO技俩标刊行东说念主、中介机构及关连牵累东说念主员聘用书面警示的自律监管措施6次。1家IPO技俩标刊行东说念主因关联方暴露不完竣，中介机构因未充分核查抄证刊行东说念主关联方情况、资金活水核查及经销商下搭客户造访要道存在污点等事项，深交所对该技俩刊行东说念主、保荐东说念主及保荐代表东说念主、讼师事务所及署名讼师、管帐师事务所及署名管帐师分散聘用书面警示的监管措施。1家IPO技俩标保荐代表东说念主和署名管帐师因对刊行东说念主主要客户的核查要道施行不到位、未对造访要道中发现的很是情形进行审慎核查等事项，深交所对该技俩保荐代表东说念主、署名注册管帐师分散聘用书面警示的监管措施。

　　刊行承销监管情况方面，2024年7-8月，深交所对投价讲述2023年盈利瞻望杀青比例较低、估值论断较刊行东说念主上市后6个月股价超出幅度较大技俩触及的29家承销商发送问询函，提醒督促承销商切实提高投价讲述撰写质料，步伐有序开展刊行承销责任。

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牵累裁剪：何松琳